Futures-Händler sehen den Ether-Preis kurzfristig zunehmend optimistisch, da jetzt 2.500 US-Dollar im Spiel sind.
Nachdem der Preis von Ether ( ETH ) das Niveau von 2.000 USD überschritten und diese Woche ein Allzeithoch erreicht hatte , wurden die Händler übermäßig optimistisch und erwarten kurzfristig mehr Aufwärtspotenzial
Einige Analysten glauben, dass Visas erste Abwicklung von stabilen USD-Münzen (USDC) für stabile Münzen im Ethereum Code Netzwerk die jüngste Rallye ausgelöst hat . Andere führen die aktuelle Ätherwanderung auf einen Ausbruch der „Dreiecksmarktstruktur“ zurück .
Unabhängig von der Ursache für die jüngste Rallye von 25% scheinen professionelle Trader diesmal sehr optimistisch zu sein. Diese Schlussfolgerung kann durch einen Blick auf die Basis der aufstrebenden Futures gezogen werden, die ihren höchsten Stand aller Zeiten erreicht hat.
Diese Bewegung birgt ein erhöhtes Risiko für kaskadierende Liquidationen aufgrund einer übermäßigen Hebelwirkung der Käufer, aber professionelle Händler scheinen zuversichtlich zu sein, wie der Delta-Skew-Indikator zeigt
Die Anleger könnten damit rechnen, dass der Vorschlag zur Protokollverbesserung EIP-1559 im Juli in Betrieb gehen soll, mit dem die steigenden Gasgebühren festgesetzt werden sollen. Das Upgrade beabsichtigt, flexible Blockgrößen anstelle des aktuellen festen Modells zu verwenden, und zielt auf eine Netzwerkauslastung von weniger als 50% ab.
Um zu beurteilen, ob professionelle Trader optimistisch sind, sollte zunächst die Futures-Prämie (auch als Basis bezeichnet) analysiert werden. Dieser Indikator misst die Preislücke zwischen Terminkontraktpreisen und dem regulären Spotmarkt.
Die 3-Monats-Futures sollten normalerweise mit einer annualisierten Prämie von 10% bis 20% gehandelt werden, vergleichbar mit dem stabilen Münzzinssatz. Durch die Verschiebung der Abrechnung fordern die Verkäufer einen höheren Preis, was zu Preisunterschieden führt.
Die Basis für Ether-Futures hat mit 38% ihr Allzeithoch erreicht, was darauf hinweist, dass dies für die Leveraged Longs kostspielig ist. Ein Basisniveau über 20% ist nicht unbedingt eine Warnung vor dem Absturz, aber das übermäßige Vertrauen der Käufer kann ein Risiko darstellen, wenn der Markt unter 1.750 USD fällt.
Es ist erwähnenswert, dass Händler manchmal während einer Rallye ihren Hebel einsetzen, aber später den zugrunde liegenden Vermögenswert (Ether) kaufen, um das Risiko aus Futures abzuwickeln.
Manchmal ist die hohe Hebelwirkung der Festmonatskontrakte eine Folge des fortwährenden aggressiven Kaufs durch Einzelhändler durch Perpetual Futures. Wale, Arbitrage-Desks und Market Maker vermeiden aufgrund ihrer variablen Finanzierungsrate ein Engagement in diesen Verträgen.